自去年１０以来，笔者一直认为，以房地产、有色板块等基金重仓股的调整行情是一个轮全面回归年线的行情，现在看来不但全面回归了年线，而且因宏观、大小非解禁、境外市场的波动等因素的综合影响已全面下破年线，这对坚持所谓“价值”投资的以基金为代表的资金是一次全面的否定。不是否定价值投资，而是否定他们打着价值投资的旗号进行的炒作．基金目前因应对赎回而进行的杀跌行情可能还要继续几个交易日或更长，但这与我们所倡导的主题投资没有什么太大的关系。

    奥运、创投、以钢铁为代表的行业整合等主题仍是盘中的热点，这与大盘股指的走势形成巨大反差，这就是今年上半年的主要特点。当然平安都跌到50块了，再下跌也不是理性行为，但人们的投资行为对股指的影响还需要一个释放过程，我们继续抓住主题投资者这一2008年投资者的主线才能避险获利，这是现实的选择作为中国市场的投资一员我们只能“跟着走”。