在两会召开之时，两市大盘指数处于窄幅震荡，而以创投主题为代表的越来越多的科技股纷纷走出大幅上扬行情。其中越来越多的通信、电子制造、计算机软件、生物制药、节能环保、新能源等行业的上市公司股票出现持续的上涨，这一方面是与市场本身热点切换有一定关联，但更重要的是温总理政府工作报告中提到了一些重点扶植与发展的行业，笔者认为这才是吸引长线买家大举进入的主要原因。在我国作为一个优秀的投资人，其对政策的理解力才是制定投资战略的首要问题。笔者认为，正确的投资战略往往可以弥补具体操作层面的不足，在中国这样一个新兴的而又快速发展的证券市场上正确的投资战略对于投资人来说就显得更加重要。红周刊最新产品请关注
一、推出创业板是优化资本市场结构的重要组成部分
温家宝总理在2008年政府工作报告明确指出：优化资本市场结构，促进股票市场稳定健康发展，着力提高上市公司质量，维护公开公平公正的市场秩序，建立创业板市场，加快发展债券市场，稳步发展期货市场深化保险业改革是今年金融领域的重点任务。从以上信息可以看出，证券市场将在我国未来经济发展中起到更为重大的作用，国民经济的晴雨的作用也将越发突出。而建立创业板市场的描述放在加快发展债券市场，稳步发展期货市场之前，意味着创业板的推出较其它两项任务更加迫切，创业板必将早于股指期货而推出。从另一个角度来看，广大投资者对创业板的期待与国家推动的产业升级、鼓励自主创新具有高度的一致性，这为笔者判断的2008年行情将以“调整、反弹、整固”年指明了重点投资的方向，也决定了“广义科技股群体”将逐渐摆脱大盘传统行业股的长期调整走势，开始登上2008年证券市场表演的中心舞台而成为行情发展主要方面。
二、货币政策对自主创新不从紧
温家宝总理在政府工作报告中强调，2008年将继续实行从紧的货币政策，综合运用公开市场操作、存款准备金率等方式，加大对冲流动性力度；合理发挥利率杠杆调节作用；完善人民币汇率形成机制，增强汇率弹性。同时要着力优化信贷结构，控制中长期贷款增长，特别是对高耗能、高排放企业和产能过剩行业的贷款。笔者结合当前的我国证券市场发展的现状认为，虽然国际原油、煤炭、有色金属、石油化工等大宗商品的市场价格还在不断上涨，某此企业的当期业绩十分优异，但从我国经济的中长发展考虑，对高耗能、高排放企业和产能过剩行业的调控力度将进一步强化，两年来引领大盘上涨的第二产业中的绝大多数股票将不会有大级别的上涨行情出现。个别的、局部的机会也不应从企业规模扩张与业绩提升的角度挖掘，而是从资产注入与资产重组等外延式增长进行个股而非行业的机会挖掘，比如央业的整体上市等。但这也就不能构成两年来的所谓大盘绩优群体的全面单边上升行情。此外，自2005年4月进行的股权分置改革自今年开始进入改革的整固与消化大小非解禁的时段，加之近期不少行业龙头企业推出的大比例再融计划也将对证券市场的供求关系产生巨大的影响，所以从宏观面、从企业面、从市场面都不再支持高耗能、高排放、低科技含量、掠夺性资源开发等以投资拉动来创造业绩高增长的上市公司出现进一步快速增长。因此这些上市公司的股票价格随着其业绩增速的下降而出现大幅度的回落也是必然。
三、创业板7月前可能推出
笔者注意到，在总理报告中提到要大力扶植服务业、中小企业，具备自主创新能力的企业及节能环保行业，这是改革开放30年后，产能与需求变化及人民币将长期升值等多因素下进行产业升级的必由之选，因此笔者认为，以上行业的上市公司其规模与业绩将在政策的支持下极大可能出现爆炸式增长，这为我们投资者在2008年选择投资主题指明了方向。从资本市场的角度来看，随着科学发展观的逐步落实，科技领域中的具有自主研发能力特别是拥有自主知识产权的通信、电子制造、计算机软件、生物制药、节能环保、新能源等行业的上市公司日益成为投资者追捧的热点之一，这也是资本市场部分优秀的投资人对于这些重要举措的深度理解与敏锐反应。
四、推出创业板将掀起科技股的牛市
对以指数作为标的行情判断，笔者在三周前曾有分析。从热点角度判断，我仍然坚持上半的两大主题是（1）创业板推出使相关公司的受益预期，（2）2008奥运会相关公司的受益预期。而创投主题的充分表现也是投资者对科技股行情的一种期待，如管理层尽快推出创业板，则两市将有更多的科技股会受到投资者的关注，行情主线也将彻底从大盘指标股转向科技股，我们期待着创业板的尽早推出，这也是今年A股市场最大的制度性建议的事件，至于说创业板推出后是会影响A股主板市场的交易，笔者认为资金面不是问题，关键是个信心问题，如果创业板推出，留给A股主板的主题就是资产注入，这个在创业板推出之后我再充分论证，由于资金的偏好不同，从A股流入创业板而不归的资金其实是非常有限的，可乎略不计。
进入2008年，以创业板推出预期为主题的创投板块表现突出，成为行情发展中的绝对龙头板块，板块平均涨幅超过40%,而同期大盘指数下跌18%。投资者对创业板推出的预期在两会期越发强烈因此近两周来相关股票涨幅巨大，短线将有大幅震荡行情出现，笔者认为短线追涨并不是一个好的操作方式，建议投资者在快速回调之时可积极关注。这与对此主题的分析无关，而是对操作层面的细节做个提示，因为今年行情指数还没涨过，因此在个股的操作上投资者的心态比较浮躁。
笔者多次强调，今年是资者精选个股之年，不同投资人选择不同的投资主题到年底他们的投资收益将产生巨大差异，对于上半年来说两上投资主题已经不少了，至于大农业、医药行业、节能减排、新能源等潜在主题我看其背后也隐藏着科学技术这个第一生产力的本质，高科技农业、生物制药的开发与应用、节能减排与新能源更是技术革新的产物，因此投资者可从创投板块入手，逐渐将关注的重点转向科技股群体，股票的价格是对未来价值预期的产物，当您采取了正确的投资战略高收益低风险在某一特定阶段不是不可能的。
